Quels secteurs un investisseur catholique doit-il exclure ?

L'essentiel en bref

• Les exclusions reposent sur la dignité humaine, la vie, la famille, le bien commun et la création.
• Mensuram Bonam (2022) recense une vingtaine de catégories problématiques.
• Grandes familles : atteinte à la vie, atteinte à la dignité, violence, addictions, atteinte à la création.
• Certaines exclusions sont absolues (cœur de métier) ; d'autres relèvent d'un seuil de revenus.
• Le but n'est pas la pureté impossible, mais la cohérence.

Sur quoi se fonde la liste des exclusions ?

Les exclusions ne sont pas arbitraires : elles découlent directement de l'anthropologie chrétienne — le respect de la personne, de la vie, de la famille et de la création.

Ce que dit l'Église. Mensuram Bonam (2022) détaille une vingtaine de catégories d'investissements problématiques, en cohérence avec le Catéchisme et la Doctrine sociale. Les lignes directrices des évêques américains (USCCB) suivent une logique voisine. Toutes partent du même principe : ne pas financer ce qui porte atteinte à la dignité de l'homme.

Les principales catégories à exclure

On peut les regrouper en cinq familles, pour y voir clair.

Atteinte à la vie : avortement, contraception abortive, recherche destructrice sur l'embryon, clonage, euthanasie (Catéchisme, n°2270 sur le respect de la vie dès la conception). Atteinte à la dignité : pornographie (n°2354), traite des êtres humains, travail forcé. Violence : armement controversé et armes interdites, commerce d'armes alimentant l'injustice. Addictions : jeux d'argent, et selon le degré tabac voire alcool. Atteinte à la création : activités gravement polluantes — Mensuram Bonam déconseille notamment les énergies fossiles, dans l'esprit de Laudato Si'.

Faut-il tout exclure de façon absolue ?

Non, et c'est un point essentiel pour ne pas tomber dans une impasse.

Certaines activités appellent une exclusion absolue quand elles constituent le cœur de métier d'une entreprise. Mais pour une exposition marginale (un grand groupe diversifié tirant une part infime de revenus d'une activité sensible), le bon outil est le seuil de revenus, en lien avec le principe de coopération au mal. Quelques nuances s'imposent aussi : l'armement de défense légitime n'est pas assimilable au commerce d'armes illicite, et le Catéchisme rappelle que les jeux d'argent ne sont pas en eux-mêmes contraires à la justice, mais le deviennent par l'excès et l'exploitation (n°2413). Le discernement prime sur l'automatisme.

Comment appliquer ces exclusions ?

En les transformant en règles claires, puis en outils.

On rédige sa propre charte d'exclusion (catégories absolues + seuils), puis on la met en œuvre via des fonds screenés, des listes d'exclusion pour les titres en direct, et l'engagement pour le reste. Inutile de tout faire soi-même : la plupart des fonds à filtre chrétien intègrent déjà l'essentiel de ces catégories.

Cas pratique chiffré

Exemple illustratif, non personnalisé. Un investisseur définit sa charte : exclusion absolue des entreprises dont le cœur de métier est l'avortement, la pornographie ou les armes interdites ; seuil de 5 % de revenus pour les expositions indirectes (jeux, alcool, fossiles) ; engagement pour les lignes conservées. Il applique cette charte via deux fonds à filtre chrétien et un mandat. Résultat : un portefeuille cohérent, sans prétendre à une impossible pureté absolue.

Le regard de La Financière Saint-Matthieu

Nous aidons nos clients à rédiger une charte d'exclusion réaliste — distinguant l'absolu du seuil, la défense légitime du commerce illicite — et à la rendre opérationnelle via des fonds adaptés. Le but : un portefeuille fidèle à vos convictions, sans rigidité contre-productive.

Questions fréquentes

Quels secteurs exclure quand on est catholique ? En priorité : atteinte à la vie (avortement, contraception abortive), pornographie, armement controversé, jeux d'argent, et activités gravement polluantes.

Faut-il exclure l'alcool et le tabac ? Le tabac est fréquemment exclu ; l'alcool est plus discuté (l'excès, non l'usage, pose problème). Beaucoup retiennent un seuil de revenus plutôt qu'une exclusion totale.

L'armement est-il interdit ? L'armement controversé et les armes interdites le sont. La défense légitime n'est pas assimilable au commerce d'armes alimentant l'injustice : le discernement s'impose.

Les jeux d'argent sont-ils à exclure ? Souvent oui, du fait de l'addiction et de l'exploitation. Le Catéchisme rappelle qu'ils ne sont pas mauvais en soi (n°2413), mais le deviennent par l'excès.

Doit-on tout exclure ou tolérer une exposition marginale ? Une exposition marginale via un fonds large est une coopération très éloignée. Les seuils de revenus permettent de nuancer sans renoncer à la cohérence.

Conclusion

L'investisseur catholique exclut ce qui blesse la vie, la dignité, la paix et la création — selon les catégories de Mensuram Bonam. Mais il le fait avec discernement, en distinguant l'exclusion absolue du simple seuil. Cohérence, pas pharisaïsme.

Pour bâtir votre charte d'exclusion et la mettre en œuvre, demandez un bilan patrimonial aligné sur vos valeurs.

Pour aller plus loin

• Investir et transmettre selon la Doctrine Sociale de l'Église : le guide complet
• Investissement catholique : investir sans financer ce que l'Église réprouve
• Comment investir sans financer l'avortement ?
• Investir sans financer la pornographie : le guide pratique
• Screening négatif et positif : comment filtrer ses placements selon sa foi

Sources & références

• Académie pontificale des sciences sociales, Mensuram Bonam (2022) — pass.va.
• Catéchisme de l'Église catholique, n°2270-2275, 2354, 2413 — vatican.va.
• François, Laudato Si' (2015) — vatican.va.

Cet article a une vocation informative et pédagogique. Il présente des éléments de la Doctrine sociale de l'Église et n'engage que leur lecture par l'auteur ; pour tout discernement moral ou spirituel, référez-vous à l'enseignement de l'Église et à un accompagnement adapté. Il ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation, ni une incitation à investir. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement comporte un risque de perte en capital. La Financière Saint-Matthieu — mentions légales / statut CIF / ORIAS n° 24005661 (GML Vie).